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超17万亿美元 相当于全球GDP的20%!美债或将“沦陷”

  • 2019-10-30 19:29:08
  • 作者: 匿名 阅读:4967

今年8月,随着美国宣布10年来首次降息,以及美国2年期和10年期债券收益率上下颠倒,金融市场似乎面临严峻挑战。然而,此前提到的黄金10指数(gold 10 data)显示,全球负收益率债券的规模在8月10日左右已经达到近17万亿美元,这可能会给全球经济敲响警钟。尽管全球避险情绪最近有所降温,但许多国家正陷入负利率的“漩涡”,国际清算银行表示,这是“令人不安的”

今年到目前为止,全球已有50多个国家加入了全球降息浪潮,这导致投资者对全球经济衰退的预期增加。因此,他们购买债券以规避风险。这导致了全球债券市场的一系列异常情况,包括债券收益率曲线上下颠倒和负收益率债券规模不断扩大。

美国著名银行摩根大通是第一个发现这个问题的银行。今年7月,摩根大通(JPMorgan)指出,截至今年6月,负收益率的全球债券市值已超过13万亿美元,仅在6个月内翻了一番,占全球债券市场的25%。在欧洲,负债券收益率甚至更常见。

起初,人们没有注意到这个问题。直到8月初,太平洋投资管理公司(太平洋投资管理公司)才就这个问题发出另一个警告。太平洋投资管理公司(pimco)指出,7月份全球14万亿美元债券已经进入负收益率区间,并警告称,美国债务市场可能会“下跌”。

8月10日,知名金融博客再次指出,负收益率债券的规模已经达到15.2万亿美元。8月15日,彭博巴克莱全球负收益率债券指数(Bloomberg Barclays Global负收益率Bond Index)市值创下16万亿美元的历史新高。此时,负收益率债券的规模在人们关注之前以异常的速度扩大。

事实上,债券市场如此大规模异常的原因主要与美国债务收益率曲线的异常有关。在此之前,美国2年期和10年期国债收益率12年来首次出现逆转,预示着经济衰退。这一信号导致投资者争相购买各国债券以规避风险,从而导致各国债券负收益率的连锁反应。

然而,由于最近全球贸易前景的好转,投资者的避险情绪已经消退,负收益率债券的问题再次被遗忘。然而,据外媒周一(9月23日)最新报道,bis(国际清算银行)在其最新报告中首次就负利率和负收益率债券发出警告。该机构表示,全球负利率已达到“令人不安”的水平。

报告称,包括美联储和欧洲央行在内的全球顶级央行的负利率模式最近正在转向支持,这导致负收益率债券进一步扩张至17万亿美元以上,相当于全球国内生产总值的20%,这在10年前的金融危机中并未出现。如果通货膨胀继续保持目前的速度,恐怕到今年年底将超过美国国内生产总值。

Bis被称为“中央银行的中央银行”。它是一个国际金融机构,各国中央银行与之合作,也是世界上最古老的金融组织。除了警告负利率和负收益率债券,该机构还研究了颠倒的美国收益率曲线。国际清算银行(Bis)指出,尽管当前风险尚未达到明显水平,但美国经济确实存在“明显的脆弱性”,容易引发问题。

资料来源:黄金十大数据

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